Фонд недвижимости Emirates REIT начал 2025 год успешно: его общий доход от недвижимости вырос на 24% в годовом исчислении до 19 млн долларов США в первом квартале, согласно заявлению Equitativa, управляющей фондом REIT.
Фонд недвижимости Emirates REIT сохранил чистый доход от недвижимости на уровне 16 млн долларов США, несмотря на снижение, вызванное продажей стратегических активов в 2024 году, таких как торговый центр Trident Grand Mall и офисный парк, благодаря улучшению условий аренды объектов и повышению эффективности операционной деятельности.
Также был достигнут 95-процентный уровень заполняемости портфеля и 17-процентный рост арендных ставок в коммерческом и торговом сегментах, что свидетельствует о продолжающемся росте спроса на элитную недвижимость в ОАЭ.
Ключевые финансовые показатели
Общий доход от недвижимости Emirates REIT вырос на 24% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года до 19 млн долларов США.
Продажа активов в 2024 году повлияла на чистый доход от недвижимости, который, тем не менее, остался на уровне 16 млн долларов США.
- Сокращение операционных расходов на недвижимость на 8,4% по сравнению с предыдущим годом до 3 млн долларов США продемонстрировало повышение эффективности затрат.
- Рефинансирование сукук, проведенное в конце 2024 года, привело к снижению чистых финансовых расходов на 57% до 6 млн долларов США.
- Инвестиционная недвижимость оценена в 1,2 млрд долларов США по сравнению с 1,06 млрд долларов США в прошлом году, что на 14% больше, чем ожидалось, и подкреплена 149 млн долларов США нереализованной прибыли.
- Портфель был занят на 95%, что свидетельствует об активной арендной деятельности по ключевым активам.
- В сегменте бизнеса и розничной торговли арендные ставки выросли на 17% благодаря продолжительному спросу на рынке.
Тьерри Дельво, генеральный директор Equitativa (Dubai) Ltd, управляющей Emirates REIT, заявил: «Экономичная структура капитала была достигнута за счёт снижения стоимости финансирования и максимизации доходности портфеля».
Он также добавил, что активная арендная деятельность и высокий спрос со стороны арендаторов подтверждаются высокой заполняемостью и ростом арендных ставок в престижных коммерческих и торговых помещениях Emirates REIT.
Дельво также отметил, что тот факт, что REIT сохранил свою устойчивость, несмотря на продажу активов и рыночные изменения, свидетельствует о силе его операционной модели и проверенной временем стратегии создания стоимости.
Действия руководства и стратегический процесс
1. Стратегическая продажа активов
Руководство Emirates REIT в течение 2024 года и первого квартала 2025 года проводило мероприятия по улучшению финансового и операционного положения REIT. Одним из важнейших шагов стала продажа непрофильных активов, таких как торговый центр Trident Grand Mall и офисный парк, что позволило упростить портфель и направить ресурсы в наиболее эффективные объекты недвижимости.
REIT добился этого, несмотря на то, что эти продажи позволили сохранить чистый доход от недвижимости на уровне 16 миллионов долларов США благодаря повышению эффективности операционной деятельности и улучшению фундаментальных показателей активов.
2. Рефинансирование сукук
Одновременно в конце 2024 года руководство провело рефинансирование сукук, что значительно снизило стоимость заимствований. Эта мера позволила сократить чистые финансовые расходы на 57%, или на 14 млн долларов США до 6 млн долларов США в годовом исчислении, что улучшило денежный поток и укрепило структуру капитала.
В ходе своей деятельности REIT также сократил операционные расходы на недвижимость на 8,4%, до 3 млн долларов США, что свидетельствует о том, что сокращение расходов было проведено эффективно.
3. Повышение эффективности портфеля
Тем временем REIT продолжал максимизировать заполняемость и доходность от аренды в своем портфеле, достигнув 95% заполняемости портфеля и 17% роста арендной ставки в коммерческом и розничном секторах, что способствовало восстановлению высокого спроса и активной арендной деятельности.
Балансовая стоимость инвестиционной недвижимости Emirates REIT выросла на 14%, или на 1,2 млрд долларов США, включая нереализованный доход от переоценки в размере 149 млн долларов США.
Дивиденды и перспективы
REIT объявил о выплате денежных дивидендов в размере 7 млн долларов США в 2024 финансовом году, или 0,02 доллара США на акцию, для удовлетворения акционеров и укрепления обещаний по увеличению стоимости компании. Существует вероятность, что, в зависимости от результатов деятельности, дивиденды также будут распределены. Генеральный директор группы Emirates REIT Тьерри Дельво ясно дал понять, что эти результаты являются результатом снижения и повышения эффективности структуры капитала, а также целенаправленной стратегии развития, основанной на динамике рынка.
Прозрачность управления и операционная дисциплина способствуют сохранению REIT как надежного и надежного объекта инвестиций в текущих инвестиционных условиях в секторе недвижимости ОАЭ.
Руководство также заявило о втором распределении дивидендов позднее в этом году, которое будет зависеть от сохранения показателей деятельности и рыночной конъюнктуры. Emirates REIT имеет хороший потенциал для развития в будущем. Рынок коммерческой недвижимости в ОАЭ стабилен, чему способствуют высокий спрос на аренду и стабильная экономика. Рост доходов поддерживается тенденциями роста арендных ставок, особенно в сегментах элитной розничной торговли и офисной недвижимости.
Более того, возможность освобождения REIT от корпоративного налога может повысить доверие инвесторов и укрепить конкурентоспособность Emirates REIT. REIT способен к долгосрочному росту и стабильному созданию акционерной стоимости благодаря своему портфелю, низким расходам на финансирование и высокому уровню заполняемости в течение следующих кварталов.
Доверие к рынку и коммуникации
Генеральный директор компании Equitativa с оптимизмом оценивает высокий спрос со стороны инвесторов и арендаторов в условиях макроэкономической неопределенности. Интерес инвесторов к надежным доходным активам растет, и недвижимость, особенно в районах с высоким ростом, является выгодным вложением, отметил Дельво.
Арендаторы также отмечают рост спроса на высококачественные коммерческие помещения. Это общая рыночная тенденция, в рамках которой устойчивость и качество становятся движущими факторами принятия решений. В целом, будущее следующего года выглядит многообещающим, и общий прогноз предполагает, что фундаментальные основы весьма прочны для поддержания роста и, в долгосрочной перспективе, стимулируют увеличение стоимости на рынке коммерческой недвижимости.
Возврат инвестиций через дивиденды
Несмотря на активное развитие инноваций, фонд Emirates REIT не работает над фрагментацией собственности или токенизацией. Как пояснил генеральный директор фонда Тьерри Дельво, хотя модели на основе блокчейна могут предоставить розничным инвесторам новые возможности, для этой цели уже существует готовое решение — публичный фонд недвижимости.
Он добавил: «Сегодня мы делаем акцент на создании стабильного, эффективного и успешного инвестиционного фонда недвижимости (REIT), создающего долгосрочную акционерную стоимость. Перспективное исследование возможностей токенизации необходимо будет согласовать с нашими тактическими и нормативными приоритетами.
Завершение
Emirates REIT вступает во вторую половину 2025 года в хорошем положении, зафиксировав положительный рост доходов, минимизировав расходы на финансирование и увеличив заполняемость. REIT теперь ориентирован на дисциплинированную реализацию проектов и долгосрочное создание стоимости. В условиях изменения рыночной конъюнктуры REIT продолжит обеспечивать акционерам стабильную доходность.
Подробнее...
